恒大拟增发30亿美元优先票据 优质企业受投资者追捧

中国恒大(03333.HK)再发新债。

　　1月23日早间，中国恒大公告，公司在1月22日和瑞信、光银国际、中信银行(国际)及瑞银订立购买协议。

　　恒大将增发2020年到期11亿美元的7.0%优先票据(将与2017年3月23日发行的2020年到期5亿美元的7.0%优先票据合并及构成单一系列);增发2021年到期8.75亿美元的6.25%优先票据(将与2017年6月28日发行的2021年到期5.98181亿美元的6.25%优先票据合并及构成单一系列);增发2022年到期10.25亿美元的8.25%优先票据(将与2017年3月23日发行的2022年到期10亿美元的8.25%优先票据合并及构成单一系列)，合计共30亿美元，发行日期为1月25日。

　　该笔发债的资金将为恒大现有债务进行再融资，剩余部分则用作一般用途。简单来说，就是“借新债还旧债”。

　　大多数房企对于发债的目的大多在于“调整公司债务结构、满足资金需求、偿还境内公司债券及金融机构贷款”。还有一些是为了提前赎回旧的美元债，将借贷成本进一步降低，债务结构进一步优化。

　　恒大研究院此前发布的报告显示，从房企兑付规模来看，2018年下半年到2021年到期规模分别为2.9万亿元、6.1万亿元、5.9万亿元和3.4万亿元。

　　一方面是融资环境持续收紧，另一方面却是融资需求不断增加。这也是恒大进入2019年以来发的第一笔美元债。在2018年11月，中国恒大曾发行一笔利率高达13.75%的美元债。

　　2018年11月19日，中国恒大公告，发行人景程有限公司、恒大地产、天基控股及附属公司担保人就发行总金额10亿美元的增发2020年票据与中信银行(国际)、光银国际及海通国际订立购买协议，该笔票据的年利率为11%。此前，中国恒大曾在10月31日披露，公司全资附属公司景程有限公司将发行总额18亿美元的优先票据，最高年利率13.75%，而恒大集团董事局主席许家印将认购10亿美元。

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　　1月22日，中国恒大(03333)发布公告，成功发行2020年、2021年、2022年到期的合计约30亿美元的高级无抵押债券，年利率最低6.25%。

　　据了解，该次发债受到市场的热烈追捧，总订单量超过40亿美元。除亚洲投资者的积极参与外，本次发行还获得欧洲和美国离岸投资者的积极认购，其中包括Fidelity富达基金、Value Partners惠理基金、PIMCO太平洋资产管理、Amundi东方汇理资产管理、Blackrock贝莱德资产管理、瑞信、光银国际、中信银行(国际)及瑞银等大型高质量投资者。

　　分析人士认为，中国恒大的本次30亿美元发行是是亚洲自2018年以来最大的单笔高收益公司债券发行，也是2019年开年以来亚洲最大的单笔高级债券发行。市场的追捧展示出恒大良好的信用状况和综合实力，反映了投资者对优质企业的认可。

　　资料显示，基于恒大近年来持续强势的业绩表现，全球三大评级机构标准普尔、穆迪、惠誉亦纷纷对恒大的未来发展表示看好，并相继上调了恒大的信用评级。标准普尔研究报告指出，恒大作为国内排名前三的龙头房企，在市场中拥有强大的品牌定位，同时凭借庞大且成本优势明显的土地储备，盈利能力有望进一步提升，而负债率则将会进一步下降。

　　根据恒大稍早前公布的数据，恒大2018年全年销售额达到5513.4亿元，超额完成年度目标，2019年销售目标将为6000亿元。此外，恒大截至去年底现金余额达2012.4亿元。

　　(房掌柜整理来自澎湃新闻、智通财经APP)